靠谱彩票:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月22日 16:30

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【农村小伙模仿刘雯】

同時↑,企業盈利改善□┊,股市投資環境更好π﹡。中觀數據顯示〇☆┊,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底▽。

海外經驗顯示△,寬鬆貨幣+產業升級△⊙◇,往往是成長股牛市的有利催化劑☆〇。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∴⊿,產業鏈景氣度有望改善♂☆,並傳導至企業盈利改善﹡,股市迎來更好的投資環境◇∟。

從宏觀來看?,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下∟∵〇,權益資產將是各方資金的長期選擇□,寬鬆貨幣環境加上產業升級□∴,往往是成長股長期牛市的有力催化劑□。

20世紀90年代﹡▽♂,美國納斯達克指數上漲超過9倍↑,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍┊。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率⊙⊙,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境π⊙☆。

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從產業來看┊,中國科技產業升級正在超乎想象地加速⊿□,同時消費行業集中度持續上升?∟▽。

江暉表示⊙↑,2020年星石投資將繼續聚焦成長股∴,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊△⊙△。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟?↑,應用和相關硬件都將受益

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供給端來看⊿,醫改持續推進♀∴,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路☆,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間∴◇□。需求端來看◇☆,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期☆,行業需求端長期向好↑。

內外需企穩△?,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看⊿┊,貨幣政策上〇☆,預計2020年二季度開始?∟,隨着豬通脹解除△⊿,中國將加快跟進全球寬鬆▽☆﹡,降准降息節奏不再是5bps∟□,而將更大幅度、更快;

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2019年初△,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」∟♀↑,得到了市場驗證﹡π。

與此同時∴⌒,消費行業市場份額持續在集中⊿♀,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式┊☆,奪取市場份額⌒∟♂。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看?﹡◇,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下π△,權益資產是各方資金的長期選擇▽〇。大量沉澱資金將從地產集中釋放∴ππ,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整∵♂。

從金融機構視角看♀⊙π,利率下行期♂↑┊,負債端配置壓力上升〇,金融機構有增配權益資產的動力⊿〇〇。

從居民視角看⌒◇,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上∟♀↑,對房產、存款以外的資產配置不足15%△。隨着相對收益的變化〇♂,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主☆。

海外來看♂π♀,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∟,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展↑∴⊙。國內來看⊿◇┊,產業政策持續護航▽⊙⊿,未來新能源汽車長期趨勢向上☆??。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量∟□,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上⊿。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

12月20日┊☆⊙,在「星石投資2020年度策略會」上∟△,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷△⊙♀,且更為堅定樂觀△π↑。他認為:成長股長期牛市來臨⌒☆↑。主要邏輯如下:

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從企業看⊿∟,內外需環境好轉?∵,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升〇♀♀,產業鏈景氣度將有望改善♂,並傳導至企業盈利改善□⊙♂,從而使股市投資環境更好□。

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從外部來看♂〇,外需也將企穩□▽♂。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆⊿,經濟景氣度已初顯回穩跡象◇☆。隨着貿易摩擦緩和⊙,則企穩預期將進一步強化◇∟。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

硬件方面∴♂⊿,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍〇□,韓國在5G推出半年的時間內♀⊿,就實現了人均流量近3倍增長┊。流量爆發需要更多的硬件支持△?,因此〇↑,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升▽,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商⌒↑。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持π∴?,我國產業升級正在明顯加速☆∟∵。

房地產政策方面∵▽,預計2020年在整體從嚴下☆,將進一步進行結構性微調π♂,「一城一策」將會更加明顯π♀﹡,以釋放合理需求和帶動地方經濟﹡↑π。

1967年末至1987年♂↑,雖然日本經濟增速回落♂⊿,GDP同比從20%左右下降至10%以下∟,但日經225指數翻了近30倍△。這種股市與經濟增長背離的牛市∵∟,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級∴﹡⌒,企業盈利提升∴∴∵,期間日本企業的ROE均值高達20.7%♂⊙。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報∴。文章內容屬作者個人觀點♀◇⌒,不代表和訊網立場▽⌒⌒。投資者據此操作□,風險請自擔∵□♀。

另一方面﹡,技術不斷突破▽▽,新興產業已經具備全球競爭力﹡?。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業☆△□。

一方面△,研發投入持續高增△,中國在全球價值鏈中地位持續上移〇。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看〇┊┊,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐〇。

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應用方面◇⊙,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實□◇♀。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)▽□,率先爆發的可能主要是2C場景┊,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務∵ππ。

財政政策上♀,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右⊿﹡□,並通過多種創新方式☆,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿⌒,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∵。

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